Инфляция в июле выросла, что является мерой, одобренной Федеральной резервной системой, поскольку центральный банк готовится к первому снижению процентной ставки более чем за четыре года.
Министерство торговли сообщило в пятницу, что индекс цен на личные потребительские расходы вырос на 0,2% за месяц и на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что в точности соответствует консенсус-прогнозам Dow Jones.
Без учета волатильных цен на продовольствие и энергоносители, базовый индекс потребительских цен также вырос на 0,2% за месяц, но на 2,6% по сравнению с прошлым годом. Показатель за 12 месяцев оказался немного ниже прогноза в 2,7%.
Представители ФРС, как правило, уделяют больше внимания базовым показателям, поскольку они лучше отражают долгосрочные тенденции. Как базовая, так и общая инфляция за 12 месяцев не изменились по сравнению с июнем.
Базовые цены, за вычетом жилья, выросли всего на 0,1% за месяц. В то время как другие компоненты инфляции снижаются, рынок жилья оказался устойчивым, вновь увеличившись на 0,4% в июле, согласно пятничному отчету.
В другом месте отчета Бюро экономического анализа министерства сообщило, что личные доходы выросли на 0,3%, что немного выше оценки в 0,2%, в то время как потребительские расходы выросли на 0,5%, в соответствии с прогнозом. Расходы продолжали расти, несмотря на то, что уровень личных сбережений снизился до 2,9%, самого низкого уровня с июня 2022 года.
С точки зрения цен, инфляция за прошедший месяц практически не изменилась. BEA сообщило, что цены на товары упали менее чем на 0,1%, в то время как услуги выросли на 0,2%.
За 12 месяцев цены на товары также снизились менее чем на 0,1%, в то время как услуги подскочили на 3,7%. Цены на продовольствие выросли на 1,4%, а на энергоносители — на 1,9%.
Рынки слабо отреагировали на новость, фьючерсы на акции указывают на незначительный рост на открытии торгов на Уолл-стрит, а также на рост доходности казначейских облигаций.
В отчете говорится, что рынки оценивают вероятность снижения ставки в сентябре в 100%, и единственная неопределенность заключается в том, предпримет ли ФРС постепенный шаг по снижению базовых ставок на четверть процентного пункта или будет более агрессивной и снизит их на полпроцента.
После публикации в пятницу рыночные цены немного снизились в сторону снижения на четверть пункта, или на 25 базисных пунктов, что снизило вероятность повышения на 50 базисных пунктов до 30,5%, согласно оценке FedWatch от CME Group.
В последние дни политики, такие как председатель ФРС Джером Пауэлл, выразили уверенность в том, что инфляция возвращается к целевому показателю ФРС в 2%.
Ожидается, что теперь ФРС почти полностью сосредоточится на снижении инфляции и, по крайней мере, в равной степени сосредоточится на поддержке рынка труда. Хотя уровень безработицы по-прежнему остается низким и составляет 4,3%, за последний год наметилась тенденция к его росту, а опросы свидетельствуют о замедлении темпов найма и о том, что работникам становится все труднее находить работу.